CDB vs LCI vs LCA: onde seu dinheiro rende mais de verdade

Você tem R$ 10 mil e quer investir. Abre o app do banco e encontra três opções: CDB a 110% do CDI, LCI a 88% do CDI, LCA a 90% do CDI. A maioria das pessoas olha os números e escolhe o maior. Essa é exatamente a armadilha.

O CDB de 110% pode render menos no seu bolso do que a LCI de 88%. Como? Imposto de Renda.

O IR que ninguém faz a conta

O CDB paga Imposto de Renda sobre o rendimento. A alíquota depende do prazo:

Prazo	Alíquota
Até 180 dias	22,5%
181 a 360 dias	20%
361 a 720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

LCI e LCA são isentas de IR. Isso significa que 100% do rendimento vai pro seu bolso.

Então aquele CDB de 110% do CDI, se resgatado em 6 meses, perde 22,5% do ganho. O rendimento líquido equivale a ~85% do CDI. Menos que a LCI de 88%.

A conta que realmente importa

Vamos aos números. R$ 10.000 aplicados por 12 meses, CDI de 13,65% ao ano:

CDB 110% do CDI: rende R$ 1.501 bruto. IR de 20% = R$ 300. Líquido: R$ 1.201
LCI 90% do CDI: rende R$ 1.228 bruto. IR: zero. Líquido: R$ 1.228

A LCI com taxa menor entregou mais dinheiro. E quanto mais curto o prazo, maior a vantagem da isenção.

Quando o CDB ganha

Em prazos mais longos (acima de 2 anos), o IR do CDB cai pra 15%, e a vantagem da isenção diminui. Se o CDB paga 115% do CDI e você pretende deixar por 3 anos, ele provavelmente ganha da LCI de 90%.

A regra é: sempre compare o rendimento líquido, nunca o bruto.

O poder dos aportes mensais

Uma coisa é investir R$ 10 mil uma vez. Outra é investir R$ 10 mil e depois aportar R$ 500 por mês. Em 2 anos, os aportes sozinhos adicionam R$ 12 mil ao principal — e cada aporte começa a render juros compostos imediatamente.

O efeito bola de neve é real. R$ 10 mil iniciais + R$ 500/mês a 100% do CDI por 3 anos viram mais de R$ 31 mil. Sem os aportes, seriam ~R$ 14.500.

E o FGC?

CDB, LCI e LCA são todos cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF por instituição. Pra esse limite, o risco é o mesmo. A escolha se resume a taxa líquida e liquidez.

Se você já ultrapassou o teto do FGC ou quer diversificar pra fora do trio CDB/LCI/LCA, vale conhecer os ETFs de renda fixa da B3 — outra forma de capturar a Selic com eficiência tributária diferente.

Perguntas frequentes

LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda?

Sim, para pessoas físicas. Essa é a principal vantagem: o rendimento líquido é igual ao bruto. Por isso uma LCI de 90% do CDI pode render mais que um CDB de 110% do CDI.

Qual a diferença entre LCI e LCA?

A mecânica para o investidor é a mesma — ambas são isentas de IR. A diferença é onde o banco aplica o dinheiro: LCI financia o setor imobiliário, LCA financia o agronegócio.

CDB tem cobertura do FGC?

Sim. CDB, LCI e LCA são todos cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF por instituição, com limite global de R$ 1 milhão.

Quanto de IR pago no CDB?

O IR no CDB é regressivo: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Por isso, CDB rende mais quanto mais tempo você deixa.

Qual rende mais: CDB a 110% do CDI ou LCI a 90% do CDI?

Depende do prazo. Até 6 meses, a LCI a 90% quase sempre ganha. Acima de 2 anos, o CDB a 110% começa a competir melhor por causa do IR menor (15%). Simule com seus valores para ter certeza.